当前位置:首页 > 金融杂谈 > 正文内容

【中原晨会1009】策略专题、市场分析、食品饮料板块9月行情跟踪专题研究

杰子提现商家2024-10-24 10:33金融杂谈31

中原证券研究所)

注:音频如有歧义以正式研究报告为准。

本期重点研报目录

【中原策略】策略专题:从A股过往 看当下行情演绎

【中原策略】市场分析:权重股冲高回落 A股高开低走

【中原食品饮料】食品饮料板块9月行情跟踪:反弹有力,估值回升,严防掉头风险

主要内容

【中原策略】

策略专题:从A股过往 看当下行情演绎

分析师:邓淑斌

登记编码:S0730518030001

分析师:张刚

登记编码:S0730511010001

分析师:李济生

登记编码:S0730522100002

分析师:牟国洪

登记编码:S0730513030002

分析师:顾敏豪

登记编码:S0730512100001

分析师:唐月

登记编码:S0730512030001

分析师:李琳琳

登记编码:S0730511010010

分析师:唐俊男

登记编码:S0730519050003

分析师:乔琪

登记编码:S0730520090001

分析师:刘智

登记编码:S0730520110001

分析师:陈拓

登记编码:S0730522100003

分析师:龙羽洁

登记编码:S0730523120001

分析师:石临源

登记编码:S0730123020007

分析师:李璐毅

登记编码:S0730122120001

在近期政策调控全面转向积极、新一轮牛市已然启动的情况下,本报告拟对A股过往牛市启动至终结的特征进行梳理和复盘,以进一步研判当下A股各行业板块的后市演绎特征。A 股市场自2000年以来,历经六个周期,当前处于第七个周期的牛市启动阶段。每一类周期有如下共性:一是,牛短熊长;二是,每一次牛市启动都是重大利好政策,吸引大量资金在较短时间内入市,快速推动指数上涨;三是,每一次熊市都源于股市上涨过多严重脱离基本面,从而导致宏观政策开始收紧、资金逐步离场。

每一轮快速上涨的行情均有如下的四阶段性特征:(1)快速启动阶段:快速脱离底部,打出赚钱效应。这个阶段弹性方向是金融、券商、保险、低位破净股。(2)上涨加速阶段:这个阶段属于踏空资金进场,白马,行业龙头等核心资产和稀缺资源(有色大宗)、二线蓝筹板块轮番上涨。(3)第三阶段,高潮期:这个阶段通常是权重和一二线蓝筹都已轮番上涨后,小盘股加速上涨,科技股等高弹性板块表现尤为突出,比如人工智能,芯片,软件,传媒游戏等各种科技线的上下游。(4)第四阶段,高位见顶后风险初现阶段:这一阶段,指数开始出现成交量的极限,开始出现筹码松动和滞涨。

就趋势而言,目前A股市场刚刚承接利好发酵,如果对比2014年券商板块龙头上涨2-3倍、其他板块部分龙头公司在2014--2015年涨幅高达9倍的行情走势,当下A股尚处于一轮牛市的起步阶段,建议积极关注科创板ETF、创业板ETF的投资机会,同时建议关注医药、半导体行、新能源业未来的持续上扬机会。

就各行业板块的后续走势来看:(1)计算机行业:重点关注国产化、算力等细分领域龙头;(2)机械行业:重点布局两条主线;(3)医药行业:关注低估值板块、创新链条等板块机会;(4)锂电池行业:关注下游锂电池企业、关键材料细分领域龙头;(5)化工行业:关注地产、汽车、纺织服装链和原油替代相关化工板块;(6)光伏行业:关注过剩产能出清中的细分领域头部企业;(7)通信行业:关注光通信和运营商;(8)传媒行业:关注游戏、广告、AI应用领域头部企业;(9)新材料行业:关注半导体、显示材料和贵金属催化剂;(10)电力及公用事业行业:长期看好水电、核电板块;(11)轻工制造:关注家居板块。

风险提示:相关主体可能存在对政策理解和贯彻落实不到位的风险,导致政策效果可能不及预期,市场信心遭受挫折;经济下行压力可能持续存在,房地产市场的止跌回稳进展可能不及预期,消费、投资的复苏可能存在时滞。

摘要选自中原证券研究所研究报告:《策略专题:从A股过往 看当下行情演绎》

发布日期:2024年10月7日

【中原策略】

市场分析:权重股冲高回落 A股高开低走

周二A股市场高开低走、震荡上涨,早盘股指高开后震荡回落,盘中股指在3372点附近获得支撑,午后股指维持震荡,尾盘企稳回升,盘中半导体、软件开发、电池、互联网服务以及证券等行业表现较好;旅游酒店、航空机场、煤炭以及房地产等行业表现较弱,沪指全天基本呈现震荡上扬的运行特征。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为14.24倍、34.99倍,处于近三年中位数平均水平,适合中长期布局。两市周二成交金额34851亿元,处于近三年日均成交量中位数区域上方。新国九条发布,推动市场走向成熟,提振市场长期信心。中央政治局会议释放重磅信号,后续推出一系列财政措施和其他支持性政策预期显著增强。央行、金融监管总局、证监会同时推出多项重磅政策,经济有望企稳回升。美国非农就业数据超预期,经济仍具一定韧性,11月降息25个基点概率增强。随着国内宏观调控、促增长政策持续落地推进,未来股指总体预计将保持震荡上行格局,同时仍需密切关注政策面、资金面以及外部因素的变化情况。我们建议投资者短线关注证券、保险、芯片、医药、非银金融、软件开发以及新能源等行业的投资机会。

风险提示:海外超预期衰退,影响国内经济复苏进程;国内政策及经济复苏进度不及预期;宏观经济超预期扰动;政策超预期变化;国际关系变化带来经济环境变化;海外宏观流动性超预期收紧;海外波动加剧。

摘要选自中原证券研究所研究报告:《市场分析:权重股冲高回落 A股高开低走》

发布日期:2024年10月8日

【中原食品饮料】

食品饮料板块9月行情跟踪:反弹有力,估值回升,严防掉头风险

2024年9月,食品饮料板块上涨24.62%,板块强势反弹。多数子板块的反弹幅度超过20%,其中,预加工食品、休闲食品等前期跌幅过大的子板块反弹幅度大于其它,分别反弹性上涨26.54%和28.63%。2024年1至9月,食品饮料板块累计上涨5.67%,其中肉制品、白酒、啤酒、软饮料、乳品和调味品等子板块录得上涨。

9月消费强势反弹,但累计来看周期和资源行业的表现仍较好。2024年1至9月,累计涨幅靠前的一级行业包括非银金融、银行、家电、煤炭、通信、石油石化、有色金属、公用事业、交通运输、汽车、电子、电力设备、房地产等,多数仍属于周期类和资源类行业。

食品饮料板块的估值触底上行。根据IFIND的数据,截至2024年9月30日,食品饮料板块的静态市盈率为20.46倍,较上月的13.02倍显著上行。截至9月30日,在31个一级行业中,食品饮料板块的估值低于15个行业,高于15个行业,经历9月反弹板块估值从行业中的后十位升至中游位置。

2024年9月,食品饮料板块个股的市场表现普遍较好。根据IFIND的数据,在127个上市公司中,录得上涨的个股有126个,录得下跌个股1个;个股的上涨比例99.21%,下跌比例达到0.79%。其中,涨幅大于30%(包括30%)的个股有32个,占比25.2%;涨幅大于20%(包括20%)的个股有48个,占比37.8%。上述个股合计占比63%。

2024年9月,河南省食品饮料上市公司的股价普遍上涨。其中,千味央厨仲景食品华英农业的股价分别上涨29.38%、27.07%和26.58%,三家公司分别隶属预制食品、复合调味品和农产品加工行业,2024年上半年的营收和净利润均呈现良好的增长。同期,双汇发展三全食品的股价分别上涨16.67%、16.89%,也有较好的表现。截至9月30日,千味央厨、仲景食品的股价估值为23.8倍和25.9倍,略高于同期食品饮料整体的估值。双汇发展、三全食品作为充分发展的成熟型公司,分别录得估值18.58倍和14.37倍。

投资建议:我们推荐关注板块:保健品、软饮料、烘焙、零食及其它酒;此外,受益于糖蜜价格持续下跌,酵母加工利润将大幅修复,推荐关注酵母板块;关注由降息预期主导的白酒板块反弹;最后,关注猪价反弹带来的肉制品基本面改善。2024年10月份股票投资组合中:零食板块推荐劲仔食品;预制菜推荐千味央厨;烘焙推荐立高食品;酵母板块推荐安琪酵母;保健品推荐仙乐健康;复调板块推荐仲景食品;白酒板块推荐今世缘

风险提示:此轮反弹的基础是货币政策的切换,而非经济基本面的实质性改善,因而板块的反弹行情较为受限,需要注意行情掉头的市场风险。此外,居民收入和国内市场消费修复不及预期,导致销售进一步下滑;海外市场订单不及预期,导致企业出口增长放缓;上半年毛利率普涨,主要是成本下行的结果而非内生原因,因而需要关注原料价格回涨的风险。

摘要选自中原证券研究所研究报告:《食品饮料板块9月行情跟踪:反弹有力,估值回升,严防掉头风险》

发布日期:2024年10月8日

海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP

扫描二维码推送至手机访问。

版权声明:本文由花呗白条诚信24小时在线靠谱商家发布,如需转载请注明出处。

本文链接:https://www.tx0581.com/post/1669.html

分享给朋友:

“【中原晨会1009】策略专题、市场分析、食品饮料板块9月行情跟踪专题研究” 的相关文章

七十五载奋进强国路 中国综合国力实现历史性跨越

七十五载奋进强国路 中国综合国力实现历史性跨越

点击链接观看视频   央视网消息:2024年,中华人民共和国迎来75周年华诞。国家统计局9月9日发布新中国75年经济社会发展成就系列报告之一。《中国新闻》从9月10日开始推出系列报道《七十五载奋进强国路》,今天播出第一集《中国综合国力实现...

七十五载奋进强国路 中国综合国力实现历史性跨越

七十五载奋进强国路 中国综合国力实现历史性跨越

点击链接观看视频  央视网消息:2024年,中华人民共和国迎来75周年华诞。国家统计局9月9日发布新中国75年经济社会发展成就系列报告之一。《中国新闻》从9月10日开始推出系列报道《七十五载奋进强国路》,今天播出第一集《中国综合国力实现历史性跨越》。  中国经济总量连续跨越重要关口  新中国是在极其...

探索网络安全新边界 打造更具韧性的数字经济“生命线”

探索网络安全新边界 打造更具韧性的数字经济“生命线”

  央广网广州9月10日消息(记者罗世伟)建久安之势,成长治之业。随着网络强国、数字中国建设的深入推进,网络安全已然成为国家战略中不可或缺的关键一环。9月9日至15日,2024年国家网络安全宣传周活动在全国范围内统一开展。作为此次国家网络安全宣传周的主会...

激扬爱国热情 奏响生命强音(评论员观察)

激扬爱国热情 奏响生命强音(评论员观察)

  从奥运会到残奥会,不一样的赛场,一样的赤子情怀。运动员在比赛中展现的巨大勇气、拼搏精神,以及背后付出的努力、长期的坚持,尤为打动人心   作为社会大家庭的平等成员,无论是在赛场上,还是在日常生活中,残疾人同样可以奏响生命的强音、用拼搏...

双节将至菜篮子准备好了吗

双节将至菜篮子准备好了吗

  双节将至菜篮子准备好了吗   ——山东地区蔬菜价格调查   中秋节和国庆节日益临近,蔬菜消费随之增长,“菜篮子”准备好了吗?受各种因素影响,前段时间,蔬菜价格持续走高,如今菜价走势如何?近...

黄金价格走势分析及AI预测

黄金价格走势分析及AI预测

黄金自古以来就是财富的象征,也是现代金融市场中重要的投资品种,近期,黄金价格的波动引起了广泛关注。 本文将结合当前的金价情况,探讨AI在预测黄金走势方面的应用及其准确性。 当前黄金价格概览: 我们可以看到中国黄金价格呈现出一定的波动性,根据数据显...

发表评论

访客

◎欢迎参与讨论,请在这里发表您的看法和观点。